La filial argentina de la agencia estadounidense de riesgo Moody’s elevó desde "negativa" a "estable" las calificaciones de depósitos en moneda local y extranjera y las notas de deuda en moneda local de algunos bancos y entidades financieras, por considerar que el sistema está mostrando “resiliencia a la crisis”.
La confirmación de las calificaciones de deuda en moneda extranjera refleja el bajo nivel de endeudamiento en dólares, euros u otras monedas, así como también el perfil de vencimientos de los pasivos, lo que mitiga el riesgo de refinanciación en el corto plazo.
A pesar de la extensión de la limitación de acceso al Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) dada por la Comunicación “A” 7230, emitida por el Banco Central, Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo consideró que los conflictos están mitigados.
Esto es porque el desempeño de las reestructuraciones de las empresas y los bancos “fue llevado a cabo con éxito”, por lo que la gran mayoría de las entidades financieras calificadas no requerirán acceder al MULC en el corto plazo con lo que el riesgo de refinanciación se encuentra mitigado en ese aspecto.
"El cambio de perspectiva a estable desde negativa refleja una elevada resiliencia por parte del sistema financiero durante 2020 a la caída en el nivel de actividad, con indicadores de mora que no han mostrado deterioros significativos, aún respecto de los reportado históricamente", dice el informe.
Y explica que si bien los indicadores de rentabilidad han disminuido significativamente durante ese año -debido al muy bajo nivel de actividad crediticia y al carácter transaccional del sistema, la contracara de ello han sido los elevados niveles de capitalización y liquidez de las entidades financieras.
No obstante, la calificadora continuará monitoreando el impacto de un nuevo cierre de la economía, a raíz de un rebrote del coronavirus, en el nivel de actividad y en el perfil crediticio de las entidades calificadas.
"La perspectiva de esas calificaciones cambia a estable desde negativa", dijo la agencia y señaló que en la misma acción de calificación, confirmó las notas de deuda correspondientes en moneda extranjera, finalizando de esa forma el proceso de revisión a la baja de las mismas por lo que la perspectiva de esas calificaciones es ahora estable.
El cambio de nota es para el BNP Paribas filial Buenos Aires; Comafi; Hipotecario; Itaú Argentina SA; Macro; Patagonia; Piano; Banco Rioja; Banco de Galicia y Buenos Aires; Banco de Valores; y Banco de la provincia de Córdoba SA.
Asimismo, cambió de negativa a estable la calificación de GPAT Compañía Financiera; HSBC Bank; ICBC Argentina; PSA Finance Argentina Cía Financiera SA; John Deere Credit; Compañía Financiera SA; y Rombo Compañía Financiera SA.
Qué pasa con el Banco de Córdoba
Las calificaciones de Bancor reflejan su posición como cuarto banco público en términos de depósitos, sus bajos costos de financiamiento dado el alto nivel de depósitos del sector público, y su adecuada liquidez, así como el deterioro de la calidad de sus activos y su débil capitalización, señaló Moody’s.
A septiembre de 2020, Bancor registraba una débil métrica de capitalización de 7,5%, levemente mayor al promedio de los últimos cinco años de 7,4% aunque inferior al promedio de sus comparables.
Moody’s Local Argentina consideró que la entidad presenta una sólida estructura de fondeo mejor que la media de sus comparables, con una métrica de estructura de financiamiento de 2,7% a septiembre de 2020. El banco posee una elevada concentración de depósitos, en línea con los bancos públicos calificados.
El Banco de la Provincia de Córdoba S.A. comenzó sus actividades en 1873. En diciembre de 1997, Banco de Córdoba se fusionó con Banco Social de Córdoba. En 2004, el Banco fue transformado en sociedad anónima y actualmente es 99% propiedad de la provincia de Córdoba, la cual garantiza sus títulos de deuda.
El restante 1% es propiedad de la Corporación Inmobiliaria Córdoba S.A. En su carácter de agente financiero de la provincia, el banco otorga préstamos y brinda servicios de depósitos a la tesorería, a los empleados, jubilados y a otras entidades oficiales. También brinda servicios de cobranza de los ingresos de la provincia y recepción de depósitos judiciales.
