La Provincia de Córdoba concretó la emisión de U$S 725 millones de deuda en el mercado internacional.
El nuevo título, emitido bajo Ley del Estado de Nueva York, vence en el 2032 y contempla un esquema de amortización en tres pagos anuales en el quinto, sexto y séptimo año de vida del instrumento.
Los intereses se abonarán de manera semestral.
Una de las claves era saber la tasa. Según dio a conocer la Provincia este jueves, el mercado convalidó una tasa del 9,75% anual. Siempre de acuerdo con lo comunicado oficialmente, hubo ofertas por más de U$S 1.000 millones.
De acuerdo con las condiciones, Córdoba pagará cada año ese porcentaje (el 9,75%) sobre el capital emitido, dividido en dos pagos semestrales.
“Los fondos obtenidos serán destinados a proyectos estratégicos de infraestructura y a la extensión de las amortizaciones a través de la recompra de los títulos internacionales emitidos con vencimiento en 2027 en un selective tender que tendrá lugar el día viernes 27 de junio", explicó el gobierno de Córdoba en un comunicado.
La idea ahora es con esos fondos poder comprar unos U$S 300 millones del título que vence en 2027 a U$S 955 (cada US$ 1.000). Así, el objetivo sería lograr que la operación completa termine con una tasa bastante menor a los 9,75%, y de esa manera compensar la mayor tasa de interés respecto del título que se va a recomprar, razonan en el Panal.
Sobreoferta
La Provincia dice que se generó “una importante sobreoferta respecto a los U$S 500 millones buscados inicialmente”, y con “una participación mayor al 40% por parte de inversores locales”.
Esto, según el Gobierno, “refleja una sólida demanda del mercado gracias a la fortaleza fiscal provincial, aun en un contexto internacional desafiante signado por la incertidumbre política, los conflictos bélicos en medio oriente y, en el plano, financiero, una cierta congestión de emisores latinoamericanos”.
Los títulos fueron calificados por las agencias Moody’s y Fitch Ratings, que asignaron notas de Caa2 y CCC+, respectivamente.
“Esta emisión forma parte de una estrategia financiera integral que busca fortalecer la sostenibilidad fiscal, promover el desarrollo económico y garantizar el cumplimiento de las obligaciones, sin resignar el financiamiento de obras claves para la provincia”, finaliza el texto.
Córdoba es la primera institución pública del país en acceder a financiamiento externo desde diciembre de 2017.
