“Nos presentan los planes de compra de 12, 18 y ahora 30 cuotas como si fuesen la solución. Nosotros ya no compramos más que alimentos; de nada nos sirve la financiación en esos productos. Mejor frenen la inflación y que cada uno haga con su dinero lo que quiera”.
Así se queja Sandra, debajo de un posteo oficial que da cuenta del relanzamiento del programa conocido como Ahora 12.
El plan fue puesto en marcha en 2014 y se caracterizó siempre por ofrecer un financiamiento más barato que el tradicional que ofrecen las tarjetas de crédito. En los primeros años, barato se equiparó a cero, y la enorme mayoría de los consumidores compraba convencido de que financiar en planes largos era gratis, con plata caída del cielo.
En la gestión de Mauricio Macri se dejó de hablar de cuotas sin interés y pasó a llamarse de cuotas fijas, blanqueando el costo del dinero que está siempre adentro del precio, explícito o no. El actual Gobierno mantuvo ese cambio. Hay un avance en términos de educación financiera: con una inflación anualizada del 46%, comprar en 12 cuotas cuesta 12%. Una bicoca. Pero al menos se erradicó el “gratis” del diccionario.
El acto de ayer fue en modo campaña: se hizo en la sede de Visuar, una empresa que fabrica heladeras, lavarropas, microondas y aspiradoras para Samsung, y contó con la participación virtual de Alberto Fernández, y la presencia del jefe de Gabinete, Santiago Cafiero; los ministros de Producción, Matías Kulfas, y de Economía, Martín Guzmán; la intendenta de Cañuelas, Marisa Fassi, y la precandidata a diputada nacional Victoria Tolosa Paz.
La gran novedad de esta edición, en términos prácticos, es la ampliación del programa a 24 y 30 cuotas. Efectivamente, un país que proyecta para este año una inflación del 50%, ofrece al 28,6% anual compras que se terminarían de pagar en febrero de 2024, cuando al frente del gobierno esté (o no) otra gestión.
En planes largos, se pueden comprar electrodomésticos línea blanca, y en 24 cuotas, materiales de construcción, muebles, bicicletas, colchones, motos, computadoras, notebooks y tablets, televisores y pequeños electrodomésticos. La indumentaria y el calzado, que habían sido restringidos a seis pagos, volvieron a ampliarse a 12, y los teléfonos móviles siguen estando excluidos.
Dudas
Este programa plantea algunas dudas. La primera tiene que ver con lo que apunta Sandra: cuánto margen disponible tienen hoy los hogares para endeudarse. Garantizar la cuota fija no alcanza, porque si sube todo lo demás y los ingresos corren de atrás, la plata es insuficiente.
Hay datos al respecto: en el segundo trimestre de 2020, cuando todo el mundo equipaba a full el hogar/la escuela/la oficina, el 53% de las compras se hizo vía el programa Ahora, con todas sus variantes. Ya en este segundo trimestre, según datos de Prisma, bajó al 39%.
Las tarifas están atrasadas y una corrección del tipo de cambio es altamente probable después de las elecciones. Poco sirven promesas como las de Guzmán, que dice poder sostener la brecha, con el oficial a 102 pesos. Una devaluación presionará los precios y sólo puede demorarse o hacerla menos cruenta, pero no evitarla.
La segunda duda es si, aun teniendo margen para endeudarse, los hogares se animan a hacerlo. La irrupción de la variante Delta hace inexorable la llegada de una tercera ola de casos en el país. La posibilidad de que se reinstalen restricciones (cuya dureza dependerá de la vacunación y de lo que la política se anime a prohibir) vuelve más cauto hasta al más prudente: todos temen perder ingresos futuros.
Supongamos que ninguna de esas dos hipótesis es relevante y, en verdad, hay una genuina ola de consumo. ¿Qué va a pasar con los precios?
El negocio que estuvo cerrado buena parte de la pandemia, ¿no querrá recuperar parte de lo que perdió? ¿Quién controla que una cadena no remarque una heladera, una computadora o un par de zapatos? Está tan atomizada esa oferta que se escapa de las pocas eficientes manos de Paula Español, quien siempre mira a los mismos tres hipermercados.
Algo de eso intuye el propio Fernández: “Espero que los textiles que aumentaron sus precios fuertemente no aprovechen estas oportunidades de ventas para seguir aumentando”, los retó. En 2020, la ropa y los zapatos subieron 71%, el doble que la inflación general. Esa fue la razón por la que se bajó de 12 a seis el plan en la edición anterior.
La industria usa en promedio el 61,5% de su capacidad instalada. Fernández sueña con el ciclo virtuoso de más inversión, más empleo y más consumo. Difícil que eso suceda, por varias razones. La primera es que todavía hay mucha capacidad industrial ociosa: primero se ocupará lo que está disponible, con la mano de obra disponible. No hay mucho incentivo para contratar personal, por caso.
Hay otro freno relevante en las importaciones: buena parte de la línea blanca y de la tecnología utiliza componentes que se pagan en dólares, dólares que el Central retacea a todo el mundo. Por eso es que no están los teléfonos. Inversión es sinónimo de dólares, y eso hoy está vedado. Así, la suba de precios será inevitable.
Otra incógnita es cómo compensa el Gobierno a los bancos por el costo barato del financiamiento. ¿Menos encajes bancarios? ¿No es peligroso seguir toqueteando el sistema financiero?
Es la primera vez que un gobierno llega a una elección de medio término con expectativas tan negativas sobre la economía presente y futura.
Un Ahora 30 no tiene la potencia de antaño y es hasta probable que termine desnudando las inconsistencias macroeconómicas de las que el Gobierno no habla, pero tampoco aborda. Empezando por el desacople entre ingresos y precios, que vuelan pese al dólar planchado, las tarifas pisadas y un semestre con buen comportamiento fiscal.
