La reducción en la tasa de política monetaria y la normalización de los esquemas de encajes bancarios fueron dos noticias clave esta semana, con impacto para los pequeños y medianos ahorristas.
La nueva baja de la tasa de interés para plazos fijos dispuesta por el Banco Central (BCRA) –la quinta desde que asumió la nueva conducción– llevó de 60% a 50% (TNA) el rendimiento del tradicional instrumento. Mientras tanto, el dólar sigue planchando, y se reducen al mínimo las opciones de resguardo frente a la inflación.
Se sabe que el Gobierno nacional busca con esta medida la “absorción de los excedentes de liquidez resultantes del financiamiento monetario del déficit fiscal acumulado durante los últimos años”, tal como indica el comunicado del BCRA. Con el objetivo final de eliminar los “controles en el sistema financiero”.
En concreto, la medida no solo afecta al rendimiento de los plazos fijos, que se ubica en torno al 3,5 por ciento mensual, sino que también tiene impacto en otros instrumentos financieros, como las cauciones, los pagarés y las cuentas remuneradas; como Mercado Pago, cuya tasa de referencia quedaría en en el área del 3 por ciento. Y podrían seguir bajando, a criterio de los especialistas, e incluso tomar mayor velocidad.
“Este proceso de bajas de tasas definitivamente va a continuar dado que el sendero de inflación es a la baja también. Son variables que van de la mano y que se retroalimentan. Menos inflación te permite bajar la tasa, una tasa menor reduce la emisión de pesos que a la postre termina generando menor expectativa de inflación y así sucesivamente”, explica Tomás Tagle de Petrini Valores.
Para el ejecutivo, la medida del Banco Central tiene impacto directo en los activos financieros. Por caso, generó un nuevo impulso en los dólares paralelos: tanto el CCL como el MEP se apreciaron por encima del 2 por ciento.
Por otra parte, es de esperar que la medida repercuta en una baja de la tasa de interés de los préstamos que otorgan los bancos, tanto a individuos como a empresas. En este camino, se encuentra la incipiente reaparición de los créditos hipotecarios UVA.
¿Qué hacer con los pesos? en busca de alternativas
Mientras los plazos fijos en pesos se vuelven cada vez menos atractivos, adquieren mayor protagonismo los plazos fijos UVA (que por ahora corren por encima de la inflación) y los fondos comunes de inversión, para los ahorristas más conservados, mientras que los más sofisticados optan por productos del mercado de capitales.
En el caso de Bancor, hay tres opciones principales para invertir en FCI: Champaquí Ahorro, Cobertura o Renta Variable.
En lo que respecta a plazos fijos, el tradicional ofrece una rentabilidad de casi 34 mil pesos por cada millón de pesos, es decir un 3,4 por ciento mensual. En banco Macro, el interés devengado es apenas por encima del que ofrece la entidad provincial: 34.520 pesos por cada millón de pesos si la colocación es a 30 días. Mientras que el Banco Nación otorga 32.876 pesos por cada millón de pesos, a 30 días.
Otra de las medidas del Banco Central que se conoció esta semana es la suba, de 10 a 15 por ciento, de los coeficientes de encaje sobre los saldos en cuentas a la vista remuneradas de fondos comunes de inversión de money market. Y en sintonía, aplicar el mismo coeficiente de encaje (15 por ciento) a las cauciones bursátiles pasivas que tomen las entidades financieras que tengan un plazo residual de hasta 29 días.
“Esta medida busca seguir avanzando en la dirección de eliminar las distorsiones entre instrumentos de naturaleza similar”, señala el comunicado emitido por el Banco Central.
¿Que hacer con los pesos? cómo hacer un plazo fijo
Lo primero a tener en cuenta antes de hacer un plazo fijo es comparar la tasa de interés que ofrecen las distintas entidades financieras, ya que se pueden encontrar mínimas diferencias. También hay que considerar si hay variación entre hacerlo por home banking o en sucursal, por cuanto los medios electrónicos suelen ofrecer mejores tasas de interés. Además, es importante revisar si, al vencimiento del plazo, la renovación del plazo fijo es automática o no.
Un dato importante es que no siempre es necesario ser cliente del banco para realizar una inversión de este tipo.
Según consta en la página web del Banco Central, para hacer un plazo fijo en un banco del que no se es cliente, se debe ingresar al sitio de la entidad o a la aplicación de banca móvil, colocar el Cuit o Cuil y CBU o alias de la cuenta en la que se debitarán los fondos e indicar el tipo, plazo y capital de la imposición, así como la dirección de correo electrónico.
El instructivo del BCRA indica que una vez concretado ese paso en el homebanking de la entidad en donde se posee una cuenta aparecerá una opción denominada “Para constituir colocación a plazo”, en donde se puede autorizar o rechazar la constitución del plazo fijo que se solicitó en el otro banco. Una vez constituido, el banco donde se realizó el plazo fijo debe enviar por e-mail todos los datos de la operación.
Existen diferentes tipos de depósitos a plazo fijo: el Plazo Fijo Tradicional, que no pueden ser cancelados hasta su fecha de vencimiento; el Plazo Fijo Precancelable o con Cancelación Anticipada, que permite obtener la rentabilidad de una inversión a 180 días, pudiendo disponer del dinero en cualquier momento , una vez transcurridos un plazo mínimo de 30 días; y el Plazo Fijo en UVA, que ofrece un interés generado por una tasa fija y un componente variable.
